【書籍100日チャレンジ：アクティブ運用は悪なのか？？】
『100日チャレンジ：31日目』★
2017年7月25日の『Amazonランキング第１位』を目指して、
日々、情報発信を続けていくのがこの企画です(^_^)
今日のテーマは、『アクティブ運用は悪なのか？？』です。
『投資』『資産形成』の世界で、
以前から延々と議論されているテーマがあります。
それは、
『アクティブ運用が得なのか？？』
『パッシブ運用が得なのか？？』
もしかしたら、
皆さん、一度は耳のされた事があるかも知れませんね(^_^)
それぞれを極シンプルに説明すると、
『アクティブ運用』というのは、
市場の『歪み』を見つけて投資する積極運用で、
市場平均を超える高いリターンを追求するものです。
その反対に、
『パッシブ運用』は、
『市場平均』レベルを目標リターンに設定し、
よりディフェンシブに運用していくパターン。
前者は昔から多くの方々が追い求めて来たもので、
後者は、ここ数十年の間に支持を伸ばして来た考え方ですね。
『パッシブ運用』では商品的にも進歩が目覚ましく、
最近では、様々な指数連動型ETFなんかも存在しています。
世界市場平均約９割をカバーする商品なども出現し、
このような投資スタイルは、一昔前なら、
プライベートバンクでも出来なかった代物です。
指数連動型商品・ファンドの良い点は、
優秀なファンドマネージャー等を雇う必要もない為、
圧倒的に『コスト』を抑えられる事が挙げられます。
それに対して、
維持管理にコストがかかる『アクティブ運用』は、
昨今の『市場平均を上回るファンドがない！』理論を背景に、
どんどん肩身が狭くなっているように感じます。
それを証明するかのような情報も日々出ていて、
最近でも、次のような報道が出ていました。
『積立NISA 金融庁がアクティブ運用にダメ出しの理由』
世間の方々がどれだけ認識されているか疑問ですが、
来年２０１８年から『積立NISA』がスタートします。
通常版の『日本版ISA：NISA』、『ジュニアNISA』に続いて、
『NISA』シリーズ最終章として登場してくる制度です。
前述２つに反応しなかった世代、
まさに２０代、３０代の『私たちの世代』の方々の資金を、
株式市場により多く流入させるために行う施策です。
『ドル・コスト平均法』を用いて、
長期投資で資産形成していく仕組みですかね。
その投資信託の選択肢として、
『アクティブファンド』が極端に少なくなっています。
『パッシブ運用』のインデックス投信は、
基準となるハードルも低く、選択肢に含まれる数も多いのに対して、
『アクティブ運用』のファンドに関しては、
『積立NISA』の選択ファンドには僅か『６本』しか含まれません。
その理由は基準の厳しさで、
・運用期間５年以上。
・運用期間内３分の２以上で資金流入。
・純資産残高５０億円以上。
・販売手数料が無料。
・信託報酬上限（国内：１％、海外：１.５％）がある。
等々の条件を満たものを選ぶと、
『６本』のファンドしか残らなかったというものです。
ここまで劣勢を強いられる『アクティブ運用』ですが、
果たして、本当にこれらは『悪』なのでしょうか？？
実は、そうとも言い切れません。
仮に、世の中から『アクティブ運用』が無くなれば、
市場の『調整機能』も同時に失われてしまいます。
金融インフラが十分整っていなかった時代のように、
市場の大きな『歪み』も調整されず、しばらく残っていることになる。
そうなってくると『市場平均』等の指数は、
それを正しく反映するようにはならず、
『インデックス投資』ばかり行う投資家が溢れれば、
『インデックス』そのものの正当性が失われるジレンマに陥ります。
何が言いたいかというと、
『アクティブ』『パッシブ』結局どちらも重要ということ。
あなたの『ファイナンシャルゴール』を明確にして、
その達成に向けてバランスを取りながら、
資産形成に取り組むのが良いと思います。
まだまだ『金融リテラシー』が低い日本ですが、
少しでも多くの方々が、『お金』に興味を持ってくれたら幸いです。
『お金持になるファーストステップ』が、
その『きっかけ』になれば、これほど嬉しいことはありません(^_^)★
皆さんに、ご協力頂きたい事があります。
①この記事をFacebook・LINE等でシェアしてください。
②まだご覧頂いてない方は、購入し、早期読破してください。
＊FBコメント欄に書籍紹介サイトリンクがあります(^_^)
＊公式サイト・アメブロには記事横に書籍紹介リンク有り。
③リアルな関係の方々に、私の書籍をご紹介ください。
以上です！
皆さんのご都合が良いポイントだけで結構です。
お一人お一人のご支援・ご協力が、
本当に私の励みになりますし、合わさると『大きな力』に変わります(^_^)★
今後も活動を継続していくので、応援のほどお願い致します(^o^)！
井上耕太事務所
代表 井上耕太
