元MR（製薬会社営業）の独立系ファイナンシャルプランナー★
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今日のテーマは『バリュー投資は有効な手段か？？』です★
『個別銘柄選択』の手法で、
長期的に、継続的に利益を上げ続けることが可能という考え方があります。
『PER』などで割安に評価されている株式を探し、
その会社に集中投資することで利益を上げるというものです。
これ、本当に可能なのでしょうか？？
実際、僕もこれは有効な手段だと考えてました。
『バリュー投資』
有名なところの話を出せば、
ウォーレン・バフェットやベンジャミン・グレアム何かが研究・実践してた所がそうですよね(^_^)
20代の頃は『バフェットの銘柄選択術』を読み漁り、
『自分も第二のバフェットになれる！』と子供のように純粋に信じていたものです（笑）
で、『今』現在の僕の考え方を言うと、
『バリュー投資は、現代では成立しない』です。
これだけ情報ネットワークが張り巡らされた現代、
全ての銘柄に対する未来情報は既に織り込み済みです。
また、多くの賢者の『銘柄選択術』も広く知られるようになり、
市場に『歪み』が生まれる時間も限りなく『ゼロ』になりました。
増して、僕たちが他の全人類を出し抜く情報を、
たった１人もしくは極少数だけで持ち得ることは不可能。
つまり、全ての可能性・情報を織り込んだ中で、
売買取引が成立し、現在の株価が形成されているのです。
あなたが『理論株価』をいくら計算しても、
目の前のチャートが示しているのがそれなので、
まさに『タイヤを再発明』しているのと同じ（笑）
言葉通り、『骨折り損のくたびれ儲け』（笑）
バフェットやグレアムの時代は、
今ほど市場の流動性・スピードも無かったので、
この『歪み』は一定時間確保されていたと考えます。
そして、現代のバフェットは、
『株式投資』をしているのではなく『ビジネス』に直接投資している。
既に強固に出来上がった『バフェットブランド』を駆使し、
一般個人投資家とは比べものにならない条件での取引です。
つまり、『投資』のステージが違う。
彼が『大きくなるため』に使った手法は、現代ではなかなか通じないでしょう。
バフェットの投資利回りは、
全投資機関の加重平均をとって『年率20％』を超えているという話もあります。
この事実だけ見てしまったら、
『やはり投資の神様だ！彼の方法はバイブルだ！』となりそう。
でも、この期間の市場インデックスと比較したら、
彼の超過リターンは年率１％にも満たないということを知っていますか？？
そう考えると、『凡人』の僕たちが取る戦略は自ずと見えてきます。
『長期』『分散』『ドル・コスト』
この戦略を徹底していくことだけでも、
あなたが想像している以上の未来が開けると想います(^_^)★
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