今日のテーマは、『舵取り揺れ動く米国経済』です(^_^)★
先日、『北朝鮮リスク』『米国ハリケーンリスク』等で、
暫く円高傾向が続いていた為替市場が、一気に円安に動くタイミングがありました。
つい一週間前まで『１USD=１０８円台』で推移していましたが、
今現在は『１USD=１１２円前後』で取引されています。
１日、２日で『約３円』も円安方向に動いたのですから、
イベントとしては結構インパクトがあるものだと考えています。
皆さん、お気付きになっていましたか(^_^)？？
現在、『外貨』で資産形成をされていたり、
『海外』に資産を保有している方々は、もちろん気付いていますね。
反対に言えば、
そういった『資産形成』を全くされていない方々は、
そんなことなど、全く気にされずに過ごされていたと思います。
と言っても、
世間一般的に言えば、
後者の方々の方が、圧倒的に大多数かも知れませんね(^_^)
『為替』の値が変動したところで、
私たちの生活に影響してくるタイミングは、少し時間が進んでからです。
これは、日本の財政が悪化し続けている現状で、
『年金』『健康保険』等の影響が出てくるのが、もう少しだけ先の未来である事に似ています。
そんな事よりも、世間一般多くの方々にとっては、
『今日』『明日』といった、恐ろしく『目先』の事の方がよほど大切。
いつの時代も、いつの場面も、
『正しい選択』『正しい行動』を取るのは、『極少数派』と決まっています。
全国に数百万人いる学生の中で、
最高学府の『東京大学』『京都大学』に入学できる学生が、
『極少数派』である事を考えるとわかりやすいですね(^_^)
私自身、これらの大学の卒業生ではないので大きな事は言えませんが、
『社会』に出てからの『選択』『行動』に関しては、
『極少数派』のサイドに所属できていると感じています。
『資産形成』を全く考えずに、日々、過ごされている皆さん。
正直、まずいです。
もしもまだ何も『スタート』していないとしたら、
少しずつ『勉強』する事から始めていきましょう。
そして、
具体的に人生を展開させる為には、
『行動』しかないので、ぜひトライしてみてください。
いつも通り、恐ろしく長い『前置き』ですが（笑）、
話を元に戻して、『為替』が動いたイベントの話をしようと思います。
皆さん、何故、一気に円安方向に動いたか、ご存知ですか？？
世間のトレーダー達は、何の情報に反応したのでしょうか？？
今日はささっと答えを言ってしまうのですが、
米国『FRB』が、延期すると見られていた『利上げ』を、
今年末に行うのではないかという見方が強まったからです。
高金利通貨は、長期的に見たら下落しますが、
それでも、短期的には一時上昇することが歴史的にわかっています。
このメカニズムに関しては、
今日の本題から外れるので、説明は他に譲ります。
今回、FRBが利上げする公算が強まった為、
『USD』が一時的に高くなり、相対的に『日本円』が弱まりました。
米国経済が完全に回復しない中、
『利上げ』を決断すれば、経済全体の循環には好影響を与えません。
この状況で、本当に『利上げ』を実行するのか、
個人的にはかなり怪しいと考えていますが、無いとも言い切れないのが悩ましい所です。
それで、
今回の『利上げ』問題に関わらず、
現在、米国『FRB』は、経済の『舵取り』における大きな選択を迫られています。
もうだいぶ記憶も薄れきている『リーマン・ショック』の時代、
２００８年時点では『約９０００億ドル』ほどしか保有していなかった資産を、
『国債』『MBS』等を引き受けることで、『約４兆５０００億ドル』まで積み上げました。
米国の中央銀行（とされている）『FRB』が資産を買い入れるという事は、
その分、『お金』が市場に供給され、金融緩和が行われる事を意味します。
しかし、
『リーマン・ショック』という非常時に
苦肉の策で取ったこの戦略も、いつまでも継続していく訳にはいきません。
『FRB』としては積み上げてしまったこれらの資産、
『米国債』『MBS：住宅ローン担保証券』を解消して、
バランスシートを『正常化』するタイミングを伺い続けています。
また、
世界的に超低水準でへばりつく『金利』についても、
段階的に『利上げ』を繰り返し、『正常化』していきたいという想いもある。
ただ、ここがまたナーバスな問題で、
前述の保有資産の『利息』『価格下落』のバランスが変動する事で、
損失を被るリスクがある為、タイミングを慎重に見る必要があります。
２００８年、非常事態で取っていた戦略を、
あらゆるポイントで『正常』に戻していく。
『米国経済』は今、
その『決断』を迫られる、大きな『ターニングポイント』を迎えているのです。
果たして、『魔法』は解けてしまうのか？？
それが解けても、『シンデレラ』のままでいられるのか？？
世界が、No. 1国家『米国』の経済動向を見守っているのが現状です。
ところで、
これは私たち日本人にとっても、『他人事』なのでしょうか？？
もちろん、
『米国経済』の変動が、日本に影響してくる事もそうですが、
中央銀行（日本は日銀）が抱える問題も、全く同じだと考えます。
昨日もご紹介した、不動産上場投資信託の話然り。
株式市場へは年間６兆円ペース、国債市場へは年間８０兆円ペースの資金投入問題然り。
スタート時点で日本が『金融危機』だったかどうかは未知ですが、
日銀がここ数年間続けてきた戦略は、『FRB』と同様だと思うのです。
その積み上げた資産を解消していく時、
日本経済はどのような『ターニングポイント』を迎えるのか？？
私たちは日々アンテナを張りながら、
ウォッチし続けていくことが大切だと思います(^_^)
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『具体的なアクション』を起こすことでのみ、
本当に人生は好転していくものだと思います。
ぜひ勇気を持って、新たな一歩を踏み出してみてください。
皆さんに直接お会い出来るのを楽しみにしております(^_^)★
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井上耕太事務所
代表 井上耕太
