あなたは、『リスク（不確実性）』と上手に付き合えますか？？

今日のテーマは、『あなたは、リスク（不確実性）と上手に付き合えますか？？』です。

昨日、一昨日の公式ブログでは、

『日本人が、元本保証という幻想から解き放たれる時《前後編》』と題して、

日本人の過度な『元本保証信仰』がもたらす『弊害』についてご紹介しました。

繰り返しになりますが、

２０２０年を迎えた、これからの『日本社会』においては、

『健康的な人間らしい生活』を一生涯まっとうする為には、

『資産形成（投資）』から逃れて、それを実現する事は有りません。

そして、

『資産形成（投資）』に取り組む上で、

『リスク（不確実性）』を受け入れる事なくしては、

『リターン』も享受出来ないということは常識です。

この『初歩中の初歩』となる考え方を、

日本人は、理解していないケースも多々あります。

一般的に、

『資産形成（投資）』という世界で、『リスク』という言葉を聞くと、

大半の方々が、『危険（＝出資金を丸々失うこと）』を想像されます。

しかし、

もしも、そのような『事例』に実際遭遇したのであれば、

それは『詐欺（＊）』であり、そもそも『投資』とは言いません。

＊意図的では無いものも、有るとは思いますが。

真っ当な『資産形成（投資）』の世界で、

『リスク』とは、度々、表記している通り『不確実性』の事であり、

その『対価』として、出資者（投資家）は『リターン』を得ることが出来るのです。

この辺り、

そもそもの『株式』という仕組みが出来た起点となる、

『東インド会社』設立の経緯等を紐解けば、とても分かり易いですよね。

ここでは、詳細な説明の展開は避けますが、

興味のある方は、是非、調べてみて下さい。

話を戻すと、

『リスク（不確実性）』の対価として受け取るのが『リターン』であり、

前者の『ボラティリティ（変動率）』により、後者の大小が決定します。

例えば、

償還期限を『１年後』に控えた『高格付け債券』に投資する場合、

良くも悪くも、その『償還金額』の変動可能性は極限に低いので、

『投資リターン』も、最低限に抑えられた水準に留まります。

反対に、

『１年後に、出資元本の２倍リターン（＊）』を謳う対象があるとすれば、

その話は『頓挫』の可能性も相当に含む為、その利回り提示となっているのです。

＊個人的には、後者のようなオファーの『投資対象』については、

　ギャンブル性が高過ぎる為、応じる気には、到底なれませんが。

『資産形成（投資）』というものに取り組むにあたり、

『リスク』『リターン』の関係性は避けては通れないので、

これについては、しっかり『理解』して頂けたら幸いです。

それでも、

『資産形成（投資）』という分野に不慣れな日本人にとっては、

『リスク（不確実性）』という言葉には、億劫になりますよね。

もしもあなたが、それ（リスク）を極限に回避したいのであれば、

『つみたてNISA』という選択肢も、『無し』では無いです（＊）。

＊何故、このような『微妙な表現』になるかと言うと、

　私自身は、他により良い『選択肢』を知っている為、

　『つみたてNISA』を実行していないからです。

＊その辺りのお話に興味を持たれた方は、

　大阪・神戸で主催する『資産形成セミナー』にご参加ください。

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（つみたてNISAの）メリットは幾つかありますが、

『２０年間』という長期間の『非課税運用』に加えて、

金融庁が、『組入ファンド基準』を設けていることが挙げられます。

その１つとして、

『株式を含み、広いマーケットに分散投資している』旨の基準がありますが、

この制度を活用する『長期安定性』の一因に、間違いなくそれが挙げられます。

しかし、

それでも、『リスク（不確実性）』が全く無いとの認識は、

完全なる『誤解』であり、その前提でスタートすると、『失望』を味わいます。

何故なら、

歴史的な『経済サイクル』を振り返ってみても、『資本主義経済』自身は、

常に『下落』と『上昇』を繰り返しながら成長し続けて来ているからです。

約１０年前、

『１００年に１度の規模』と表現された、未曾有の経済危機が有りましたが、

流石に、その言葉通りでは無いにせよ、１０年〜２０年に一度ペースで起こります。

分かりやすく言うと、

『株式市場』の時価総額が『半減（５０％ダウン）』するレベルの危機は、

今後の社会でも、そのスパンで起こる可能性は『十分有る』という事です。

また、

記憶も薄れつつありますが、それよりも少し小さな規模（２０％下落程度）、

『欧州危機』に端を発するソブリン危機、数年前のチャイナ・ショック等は、

『１０年間』という期間の中では、２回〜３回ほど含まれるのが『常』です。

一見、

矛盾のように聞こえるかもしれませんが、

私たちのような『（真の意味での）長期投資家』は、

実は『下落局面』も望みながら市場参加しています。

理由は、大きく２つあります。

①『下落局面』では、『暴落価格』で資産を購入することが出来ること。

②経済の粘性による『返り（反発）』でこそ、

　『保有資産』が膨らみ、最大パフォーマンスを発揮すること。

上記２点を、歴史的事実から、きちんと理解しているからです。

ただ、

前述の『金融危機（２００８年：サブプライム）』後の世界を見ると、

『日本市場』は、政権交代等で、一時期『上昇』を見せているものの、

世界市場レベルでの『大幅下落』は、未だに経験していません。