【投資のプロ】と言われる人間が、必ず勝つ訳ではないと知ること。

今日のテーマは、『投資のプロと言われる人間が、必ず勝つ訳ではないと知ること』です。

以前にも、

『なぜ投資のプロは猿に負けるのか？』とのタイトルで、

投資の世界にある不思議で不都合な真実を紹介しました。

他業界では、プロがアマチュアに負ける事はありません。

例えば『将棋』という競技において、藤井聡太竜王から、

私が勝利を挙げることは１兆分の１の確率もありません。

確かに、

スポーツ界では、実力が拮抗する場面で起こり得ますが、

試行回数が増えれば、長期的にはプロ優位に収斂します。

しかし、

摩訶不思議なことに、投資の世界ではそれが度々起こり、

試行回数が増えても、勝率は『５０：５０』のままです。

世間一般では、

『投資』という世界も、プロが勝つと思われがちですが、

アクティブ投資家が、必ず勝つという訳ではないのです。

＊『投資のプロ』とは投資銀行に所属するトレーダーや、

　機関投資家、ファンド・マネージャーを指しています。

＊一般的に、広義の意味で『お金のプロ』と表現される、

　金融機関（銀行、証券、保険等）所属の人間は含まず。

話を戻すと、『投資のプロ』が『アマチュア』に負ける、

それを象徴する出来事は、世界的にも溢れ返っています。

例えば、

米投資銀行・ゴールドマンサックス社は、約６年ぶりに、

アップル社を『買い推奨』したことが注目を集めました。

言わずと知れた、IT大手の世界的（超）巨大企業ですね。

投資判断をしたアナリストは、

同社（アップル社）が保有している膨大なユーザー情報が、

今後のサービス事業拡大にも、大きく寄与すると高く評価。

また、

同社の持つ『ブランド力』が、顧客獲得コストの低下や、

自社商品の継続的購入に貢献することを指摘しています。

確かに、

同社の独自端末『iPhone』は、新型がリリースされる度、

最新機種を保有したがる熱烈なファンが存在しますよね。

前述したアナリストの指摘は、間違ってはなさそうです。

しかし、今回の件について、大きな問題が１点あります。

それは、

ゴールドマンサックスが『売り推奨』していた約６年間、

同社（アップル）の株価が４倍以上に跳ね上がったこと。

もしも、

GS社が自らの『売り・買い推奨』に従っているとすれば、

莫大な金額の『機会損失』を抱えているということです。

そして、

６年前を起点として、株価が４倍以上に高騰する現時点、

買いに入るとすれば、高値掴みする可能性という懸念も。

断っておくと、

私は『アクティブ投資家』の存在を否定する訳ではなく、

むしろ、彼らの存在は、社会全体として必要と考えます。

何故なら、

彼ら（アクティブ投資家）がリスクを負ってくれるが故、

市場に生じた『歪み』は、ほぼ瞬間的に是正されていく。

この辺り、

馬鹿だと罵られようが、宝くじ購入者が存在するお陰で、

街のインフラ整備が進められる出来事と酷似しています。

しかし、

『投資：運用』という観点で見たとき、必ずしも彼らが、

勝ち（利益を上げている）続けている訳ではありません。

冷静な視点で、その事実も知っておくと良いと考えます。

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２０２３年１月より【セミリタイア期間】に入っており、

今後の【資産形成セミナー】の開催は、完全に未定です。

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井上耕太事務所（独立系FP事務所）

代表　井上耕太